Цель анализа- выяснить пути и резервы имущественного состояния и размещения капитала предприятия.
Исходя из поставленной цели, возможно организовать задачи:
? Выяснить оптимальную структуру капитала
? Опредоптим соотношение собств и заемнсркдств
? Оценить платежеспособность, кредитоспособность, рентабельность и ликвидность
? Изучить эффективность применения ресурсов и др
Для этого нужно:
Совершить анализ структуры активов предприятия
Совершить анализ состава, динамики и структуры главного капитала
Совершить анализ состояния запасов
Совершить анализ состояния дебиторской задолженности
Совершить анализ остатков финансовой наличности
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Согласно этой информации можно установить, какие конкретно трансформации произошли в активах предприятия, какую часть образовывает недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, а также в сфере обращения и сфере производства (рис. 12.6).
Главным показателем группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в финансовую наличность). По этому показателю все активы баланса подразделяются на долговременные, либо главный капитал (в РБ — I и II разделы, в Российской Федерации -I раздел), и текущие (оборотные) активы (в РБ — Ш раздел, в Российской Федерации — II раздел).
Рис. 12.6. Группировка активов предприятия
Средства предприятия смогут употребляться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций вторых фирм).
Оборотный капитал может пребывать в сфере производства (запасы, незавершенное производство, затраты будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная клиентам, средства в расчетах, кратковременные денежные вложения, финансовая наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Капитал может функционировать в финансовой и материальной формах. Во время инфляции нахождение средств в финансовой форме ведет к понижению их платежеспособности, поскольку эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы — статьи баланса, отражающие обязательства и средства в текущей финансовой оценке. Исходя из этого они не подлежат переоценке. К ним относятся финансовые средства, депозиты, кратковременные денежные вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы — главные средства, незаконченное капитальное строительство, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Настоящая цена этих активов изменяется с течением времени и трансформацией стоимостей и исходя из этого требует переоценки.
Имущественное положение – это сумма их источников и средств компании по их видам. В оценке имущественного положения используется последовательность показателей, рассчитываемых по даннымбухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения возможно сделать вывод о его качественном трансформации, структуре хозяйственных их источников и средств.
При анализе имущественного положения на базе формы №1 бухгалтерской отчетности рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год и за последовательность лет. К данным показателям относятся:
Величина капитала компании (К) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.
Личный капитал (СК) – личные средства предприятия на определенную дату, каковые определяются по итогу раздела №3 баланса либо иными словами это раздел бухбаланса, отражающий остаточное требование соучредителей (участников) к созданному ими предприятию.
Личные оборотные средства (СОС) – величина собственных средств, каковые находятся в обороте. Личные оборотные средства определяют степень финансовой устойчивости и платёжеспособности организации. Формула показателя имеет форму:
СОС = СК + ДО — ВА
где,
ДО — долговременные обязательства
ВА — внеоборотные активы
СОС = стр.1300 — стр.1100 (стр. 490 — стр. 190)
Кроме этого личные оборотные средства возможно вычислить как разность между мобильными (оборотными) активами (ОА) и кратковременными обязательствами (КО):
СОС = ОА — КО
Привлеченный (заемный) капитал (ПК) – это сумма долговременных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на отчетную дату:
ПК = ДО + ТО
ПК = стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)
Текущие активы (ТА), либо «мобильные активы», «оборотные средства» – характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, финансовых средствах и в дебиторской задолженности, т.е. результат раздела II бухгалтерского баланса.
Мобильными активами они именуются вследствие того что в отличие от главных средств и других внеоборотных активов смогут быть стремительнее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками.
Текущие обязательства (ТО) либо кратковременные обязательства, – это задолженность, которую направляться погасить в течение года.
ТО = КЗ + З
где,
КЗ — задолженность по кредиту
З — займы и кредиты
ТО = стр. 1510 + стр. 1520 (стр. 610 + стр. 620)
Долговременные активы (ДА), их приятно именовать «иммобилизованные активы» – это сумма главных средств и других внеоборотных активов, каковые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса.
Долговременные обязательства (ДО) – это займы и кредиты, полученные на долгий период – более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разделе №4 баланса.
Лекция 25: Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала
