Государственный кредитпредставляет собой денежные отношения, по которым Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование предоставляют находящиеся в их распоряжении свободные денежные средства на возвратной, платной, срочной основе во временное пользование субъектам экономической деятельности, иностранным государствам или международным организациям либо привлекают свободные денежные средства субъектов экономической деятельности, иностранных государств или международных организаций на той же основе. Кредиторами и заемщиками в этих отношениях выступают, с одной стороны, Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование в лице правительств и уполномоченных органов и организаций. С другой стороны, ими являются юридические и физические лица резиденты и нерезиденты, иностранные государства, международные организации.
Государственное кредитование осуществляется за счет и в пределах полномочий бюджета соответствующего уровня.
Когда государство или муниципалитет являются заемщиками, возникают долговые обязательства, накопленная кредиторская задолженность бюджета, т.е. образуется государственный и муниципальный долг. В случае же, когда государство или муниципалитет являются кредиторами, возникают требования к заемщикам, дебиторская задолженность бюджета, формирующие государственные и муниципальные активы органов власти и местного самоуправления.
От финансов кредит, в том числе и государственный, отличается тем, что в основе его лежат иные принципы организации:
- в отличие, например, от налогов и обязательных платежей, привлечение или предоставление средств при кредитовании осуществляется на возвратной и возмездной основе;
- движение средств осуществляется в прямом и обратном направлении, тогда как налоги и платежи движутся лишь в одном направлении;
- государственный кредит независимо от формы его существования имеет, как правило, добровольный характер, хотя отклонения могут иметь место;
- существование кредита ограничено конкретным, заранее известным сторонам сроком;
- кредит имеет ситуационный, разовый характер, и в дальнейшем он может не возобновляться, в то время как налоги и платежи осуществляются регулярно;
- государственный кредит имеет избирательный, селективный характер в отличие от финансов, в которые вовлечены практически все участники экономической системы.
Как способ финансирования расходов правительства государственный кредит обладает рядом преимуществ и имеет существенно меньшие негативные последствия по сравнению с традиционными приемами дополнительной денежной эмиссией и увеличением доходов бюджета за счет прямого повышения налогов.
Особым элементом публичных финансов является муниципальный кредит. Он законодательно оформлен Федеральным законом от 25 сентября 1997 г. № 126-ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления», закреплен в Бюджетном кодексе РФ и предназначен для покрытия дефицита местного бюджета и финансирования местных инвестиционных программ. По основным признакам он совпадает с государственным кредитом, но имеет другой уровень публичности и порядок его формирования, распределения и использования.
Кредитное финансирование государства и местных органов:
- представляет собой один из гибких инструментов регулирования макро- и микроэкономических процессов, увязки доходов и расходов государства;
- позволяет равномерно и в известной мере справедливо распределить ответственность за принятые финансовые решения между нынешним и будущими поколениями;
- позволяет воздействовать на социальную и денежно-кредитную политику;
- выступает реальным фактором ускорения темпов социально- экономического развития страны.
Отношения по поводу государственного и муниципального кредитования выходят за рамки собственно бюджетных отношений и расширяют источники финансирования расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы.
По действующей бюджетной классификации, кредиты и займы полученные не включаются в доходную часть бюджета. Они относятся либо на расходы бюджета со знаком минус (соответственно их предоставление со знаком плюс), либо на источники финансирования бюджетного дефицита (как сальдо полученных и погашенных кредитов). В основе такого деления заложена природа государственного и муниципального кредита. Если это кредиты, предоставляемые для финансовой поддержки, имеющие строго целевое назначение, вытекают из необходимости решения важных социально-экономических задач, то они отражаются в расходах бюджета, так как не имеют рыночной основы (в экономической классификации расходов бюджета указывается раздел «Предоставление кредитов (бюджетных ссуд) за вычетом погашения», а в подразделах отражается предоставление кредитов (бюджетных ссуд) внутри страны и их возврат, а также предоставление государственных кредитов правительствам иностранных государств и их возврат). Если же речь идет о дополнительном привлечении ресурсов в бюджет на рыночных условиях, то эти кредиты отражаются в источниках финансирования бюджетного дефицита (в классификациях внутренних и внешних источников финансирования дефицитов бюджетов), т.е. государство либо муниципалитет выступает здесь в роли заемщика на рынке капитала, как и другие его участники.
Расходы по обслуживанию государственного и муниципального долга независимо от условий его предоставления относятся на расходы бюджета и отражаются в функциональной классификации расходов бюджета.
Государственный и муниципальный кредит создает определенный сегмент рынка капиталов, а именно рынок государственных и муниципальных кредитов и займов, рынок государственных ценных бумаг.
Большое значение имеет деление кредиторов государства и муниципалитетов на категории в зависимости от того, к какому сектору экономики они относятся, а именно:
• бюджеты других уровней бюджетной системы;
• индивидуальный и корпоративный секторы экономики;
• финансово-кредитный сектор экономики;
• иностранный сектор.
При кредитовании бюджетов других уровней отношения менее всего можно отнести к рыночным. Хотя временно свободные средства бюджета одного уровня предоставляются на условиях возвратности, платности, срочности бюджету другого уровня, фактически отсутствует спрос и предложение кредитных ресурсов, а условия кредитования выбираются не в соответствии с действием рыночных факторов, включая ставку процента за кредит, а исходя из необходимости решения конкретных финансовых задач внутри бюджетной системы. При этом ресурсы перераспределяются в рамках бюджетной системы и не меняют общую величину спроса и предложения денежных средств со стороны государственного сектора экономики.
В отношениях с индивидуальным и корпоративным сектором экономики государственный и муниципальный кредит является чаще всего рыночным инструментом привлечения временно свободных денежных средств как альтернатива их размещению на других сегментах рынка капиталов. Государство и муниципалитет регулируют свои дополнительные потребности в ресурсах через такие рыночные инструменты, как объемы займов, процентные ставки по займам, продолжительность заимствований, формы заимствований и др.
Следует обратить внимание на то, что рыночные заимствования оборачиваются для бюджета и дополнительными расходами на их обслуживание, а именно уплату процентов, дисконта и т.п. Поэтому размер заимствований ограничен возможностями бюджета по своевременному погашению и обслуживанию государственного и муниципального долга. Чрезмерные заимствования могут привести к тому, что погашать и выплачивать проценты в отдельные промежутки времени становится весьма сложно либо вообще невозможно. При самом неблагоприятном стечении обстоятельств государство и муниципалитет могут объявить о своей финансовой несостоятельности и необходимости предоставления отсрочки со стороны кредиторов. Не случайно управление государственным и муниципальным долгом образуют важнейший элемент финансовой политики.
Кредиты, полученные государством и муниципалитетом от финансово-кредитных организаций, носят чаще всего краткосрочный характер. Они предоставляются на рыночной основе, поэтому также ограничены возможностями бюджета по их погашению и обслуживанию. В отличие от рынка государственных ценных бумаг кредитные организации предоставляют взаймы деньги государству примерно на тех же условиях, что и другим кредиторам. К тому же масштабы такого кредита нельзя сравнить с возможными масштабами заимствований государства на рынке государственных ценных бумаг.
Кредиты, привлекаемые государством и муниципалитетами из иностранного сектора, относят к категории внешних заимствований. Они отличаются тем, что в них присутствует валютный риск, а условия кредитования зависят от состояния международного рынка капиталов, международного рейтинга государства, инвестиционной привлекательности заемщика. Зачастую для стран с переходной экономикой ставки по займам на внешних рынках оказываются более привлекательными, чем ставки внутренних займов, но в случае неустойчивости национальной валюты и ее подверженности девальвации, макроэкономической нестабильности валютный риск перекрывает все преимущества процентных ставок.
Особое место занимают кредиты, привлекаемые государством от центрального банка. Они приводят к необходимости эмиссии денежных средств и расширению предложения денег в экономике. При этом спрос со стороны государства увеличивается не за счет перераспределения ВВП, а на инфляционной основе. В большинстве стран такие кредиты запрещены вовсе либо предоставляются только в случае крайней необходимости.
Особенности государства как заемщика заключаются в ограниченной возможности использования привлеченных средств с инвестиционными целями. В этом смысле государственный кредит отличается от банковского кредита, который используется на производительной основе, что означает извлечение прибыли из вновь созданной за счет кредитных ресурсов стоимости, служащей источником выплаты процентов. Выплата процентов по государственным кредитам осуществляется за счет доходов, мобилизованных в бюджете, и приводит к сокращению государственных расходов.
Долговые обязательства или требования могут возникнуть у государства или муниципалитета на основании кредитного договора или условий эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг.
К основным функциям государственного кредита относятся:
1) распределительная;
2) регулирующая;
3) контрольная.
Важнейшей функцией государственного кредита является распределительная функция. Она заключается в перераспределение денежных ресурсов между бюджетной системой и субъектами экономической деятельности в соответствии с потребностями экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности.
Источником государственного и муниципального кредита служат средства соответствующего бюджета, предусмотренные на соответствующий финансовый год. Никаких специфических государственных или муниципальных кредитных ресурсов не существует. В этом особенность государственного и муниципального кредитования.
Все денежные средства, мобилизованные в бюджеты, направляются на финансирование расходов, государственное кредитование или покрытие бюджетного дефицита в соответствии с утвержденным законом о бюджете и бюджетной росписью.
В процессе государственного и муниципального кредитования перераспределение финансовых ресурсов осуществляется между:
• федеральным и региональными бюджетами;
• региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований;
• международными финансово-кредитными институтами и федеральным бюджетом;
• иностранными юридическими и физическими лицами и федеральным и региональными бюджетами;
• федеральным, региональными и местными бюджетами и юридическими лицами — резидентами и др.
Государственный кредит выполняет также регулирующую функцию,котораязаключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство воздействует на объем денежной массы в обращении, уровень процентных ставок на рынке денег и капитала, на темпы экономического роста, занятость, уровень ликвидности коммерческих банков и т.д. Таким образом, используя кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.
Кредитование создает мультипликативный эффект. У государства появляется дополнительная возможность стимулировать развитие отдельных отраслей и предприятий путем выделения им целевых бюджетных ссуд.
Контрольная функциягосударственного кредита тесно связана с контрольной функцией финансов в целом. Необходимость контроля вытекает из самой природы кредита. Контроль осуществляется за:
• соблюдением условий кредитного договора (полное и своевременное погашение кредита, уплата процентов и т.д.);
• целевым использованием заемщиком выделенных средств;
• движением денежных потоков, осуществляемых в сфере государственного кредита, и др.
К основным целям государственного и муниципального кредитования относятся:
• решение проблем финансирования бюджетного дефицита;
• проведение региональной финансово-кредитной политики, направленной на выравнивание социально-экономических условий жизни населения и функционирования региональной экономики;
• поддержка муниципальных образований в решении неотложных социально-экономических задач, приоритетных для экономики секторов и видов деятельности.
Контроль осуществляется по следующим направлениям:
• за движением денежных потоков, осуществляемых через органы, обеспечивающие кассовое исполнение бюджета (казначейства, уполномоченные банки);
• за соблюдением условий кредитного договора, эмиссии ценных бумаг;
• за целевым использованием заемщиком выделенных средств;
за выполнением дополнительных обязательств, принятых субъектами Российской Федерации и органами местного самоуправления, и др.
В отношениях государственного или муниципального кредита государство может выступать в качестве заемщика, кредитора и гаранта.
В первую очередь и в основном государство является заемщиком временно свободных средств населения, организаций, иностранных государств и международных финансовых организаций.
Формы государственного кредита. Займы, их классификация
Внутренний государственный кредит функционирует в следующих формах:
- государственных займов;
- государственных гарантий.
Государственный или муниципальный заем (заимствование) — это передача во временную собственность Российской Федерации, субъекта РФ или муниципального образования денежных средств, которые Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование обязуется возвратить в той же сумме с уплатой процента на сумму займа.
Государственные займы можно классифицировать по целому ряду признаков, в том числе: эмитентам, технологии эмиссии, валюте, срокам погашения, форме выплаты дохода, видам кредиторов, способу обращения, форме выпуска, способу погашения и др. Различаются следующие виды государственных займов:
1) по эмитентам:
— федеральные — займы, осуществляемые от имени Российской Федерации, т.е. займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации;
— субъектные — займы, осуществляемые от имени субъекта РФ, т.е. займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства субъекта РФ;
— муниципальные — займы, осуществляемые от имени муниципального образования, т.е. займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства муниципального образования;
2) по технологии эмиссии:
— облигационные — займы, которые сопровождаются эмиссией ценных бумаг, в основном, облигаций;
— безоблигационные — займы, оформляемые подписанием кредитных соглашений и договоров;
3) по валюте займа:
— внутренние — займы, осуществляемые в валюте РФ;
— внешние — займы, осуществляемые в иностранной валюте;
4) по срокам погашения:
— краткосрочные — займы со сроком погашения до 1 года;
— среднесрочные — займы со сроком погашения от 1 до 5 лет;
— долгосрочные — займы со сроком погашения свыше 5 лет (в РФ максимальный срок заимствований по федеральным и региональным займам составляет 30 лет, по муниципальным займам — 10 лет);
5) по форме выплаты дохода:
— процентные — займы, доход по которым начисляется в виде процентов к номиналу и выплачивается один, два или четыре раза в год, как правило, на основе купонов;
— выигрышные — займы, по которым доход выплачивается на основе результатов тиражей выигрышей;
— дисконтные займы (займы с нулевым купоном) — займы, которые продаются со скидкой с номинала, а погашаются по номиналу;
6) по видам кредиторов:
— займы, размещаемые среди юридических лиц;
— займы, размещаемые среди физических лиц;
— универсальные займы (распространяются как среди юридических, так и среди физических лиц);
7) по способу обращения на рынке:
— рыночные — займы, которые свободно обращаются на рынке ценных бумаг, т.е. могут перепродаваться инвесторами;
— нерыночные — займы, которые не подлежат обращению на рынке, т.е. не могут свободно перепродаваться;
по форме выпуска (по материальному носителю):
— займы в документарной форме;
— займы в бездокументарной форме (в виде записей на счетах);
9) по способу погашения задолженности:
— займы, погашаемые единовременно;
— займы, погашаемые частями.
Существуют и иные критерии классификации государственных займов, например, по возможности изменения уровня доходности, по обязанности заемщика соблюдать сроки погашения займа, по целевому характеру и т.д.
Как кредитор государство предоставляет ссуды нижестоящим органам власти, юридическим лицам, а на федеральном уровне — иностранным государствам и международным организациям. Бюджетные средства выдаются в формах бюджетной ссуды, бюджетного кредита, кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям.
Бюджетная ссуда — бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основе на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.
Бюджетный кредит — форма бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основе.
Государственные кредиты — это ссуды, выдаваемые иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям — кредиты.
В отношениях государственного кредита государство может выступать в роли гаранта по обязательствам различных юридических лиц или нижестоящих уровней власти. На практике это означает принятие государством на себя ответственности за погашение обязательств получателей гарантии.
Государственные гарантии и поручительства выступают особой формой заимствований по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами. Государственной или муниципальной гарантиейпризнается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование — гарант — дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично.Государственные (муниципальные) гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе, после проверки финансового состояния получателя гарантии. В договоре о предоставлении гарантии указывается обязательство, которое ею обеспечивается. Срок гарантии определяется сроком исполнения обязательств, по которым предоставлена гарантия.
Гарант по государственной или муниципальной гарантии несет субсидиарную( дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству) или солидарную (по обязательствам, составляющим государственный внешний долг Российской Федерации, если это предусмотрено гарантией) ответственность.
Письменная форма государственной или муниципальной гарантии является обязательной.
Общая сумма предоставленных государственных гарантий Российской Федерации для обеспечения обязательств в валюте РФ включается в состав государственного внутреннего долга Российской Федерации как вид долгового обязательства.
Общая сумма предоставленных государственных гарантий Российской Федерации для обеспечения обязательств в иностранной валютевключается в состав государственного внешнего долга Российской Федерации как вид долгового обязательства.
Государственные гарантии Российской Федерации предоставляются Правительством РФ.
Министерство финансов РФ либо иной уполномоченный орган:
• представляет Правительство РФ на всех переговорах о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации;
• заключает соответствующие соглашения от имени Правительства РФ.
Вслучае предоставления государственной гарантии Российской Федерации Министерство финансов РФ либо иной уполномоченный Правительством РФ орган исполнительной власти обязаны провести проверку финансового состояния получателя государственной гарантии Российской Федерации.
Государственные гарантии субъектов РФ и муниципальные гарантиипредоставляются:
• субъектам РФ;
• муниципальным образованиям;
• юридическим лицам.
Цель предоставления гарантий — обеспечение исполнения обязательств указанных субъектов перед третьими лицами.
Общая сумма предоставленных гарантий включается в состав долга субъекта РФ, муниципального долга как вид долгового обязательства.
Как законно не платить кредиты
