Понятие «риск» означает возможность возникновения неблагоприятного события. Риск характеризуют две величины: степень риска (вероятность возникновения неблагоприятного события) и мера (цена) риска (потенциальные потери в случае неблагоприятного события).
Процесс управления рисками включает:
1) выявление риска;
3) разработку мероприятий по уменьшению влияния выявленных факторов рисков на процесс нововведений.
Риски возникают на различных стадиях инновационного процесса.
1. На этапе зарождения инновационной идеи 2. На этапе проведения разработки 3. На этапе коммерциализации
Наиболее простым (и наименее надежным) способом выявления риска является проведение специальных совещаний (мозговых штурмов) руководителей и технических специалистов (проектных экспертов), на которых они, исходя из собственного профессионального опыта, определяют, каким рискам повержен проект и какие неблагоприятные события потенциально могут произойти в процессе его реализации. Более сложный метод — проведение формализованных анкетных опросов.
Количественная оценка риска — это определение вероятности возникновения факторов риска инвестиционного проекта и выявление последствий от их наступления.
Выбор конкретного метода зависит от целей анализа.
Анализ инвестиционной чувствительности проекта состоит в оценке влияния какого-либо параметра проекта на его результаты при условии, что прочие параметры остаются неизменными.
Имитационное моделирование — это процедура, с помощью которой математическая модель определения какого-либо финансового показателя (в нашем случае NPV) подвергается ряду имитационных прогонов с помощью компьютера. Одним из методов количественного анализа рисков является анализ «затраты — объем — прибыль», позволяющий оценить степень структурного операционного риска. Анализ сценариев — это прием анализа риска, который рассматривает ряд других наборов данных, которые по мнению разработчиков проекта могут иметь место в процессе реализации. В анализе сценариев финансовый аналитик просит технического менеджера подобрать показатели при «плохом» стечении обстоятельств (малый объем продаж, низкая цена продажи, высокая себестоимость единицы товара и т.д.) и при «хорошем».
Диверсифицируемые риски, называемые еще несистематическими, могут быть устранены путем их рассеивания, т.е. диверсификацией. К инвестиционным диверсифицируемым рискам можно отнести и проектные риски.
Диверсификация инновационного портфеля, как одно из направлений метода диверсификации – это распределение средств между различными объектами инвестирования с целью избежания серьезных финансовых потерь, в случае падения цен одной или нескольких составляющих инновационного портфеля. Смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности инновационных проектов такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятого проекта возможны только при их комбинации.
типы диверсификации:
1) концентрическая диверсификация — пополнение портфеля инновационных проектов проектами, которые с технической или маркетинговой точки зрения похожи на уже существующие;
2) горизонтальная диверсификация — пополнение портфеля инновационных проектов, проектами, которые никоим образом не связаны с основной инновационной деятельностью организации, но могут вызвать интерес у потребителей;
3) вертикальная диверсификация,характеризующаяся поглощением поставщиков и потребителей (включая систему торговли) Преимуществом данной формы диверсификации является контроль над всей цепочкой производства — от сырья до готового продукта. Чаще всего вертикальная диверсификация связана с переработкой какого-либо основополагающего ресурса (например, нефти).
3) конгломератная диверсификация — пополнение своего портфеля, проектами, не имеющими никакого отношения ни к применяемой организацией технологии, ни к ее нынешним проектам и сферам деятельности.
Система управления рисками за 5 шагов
