Кредитный рынок представляет собой сферу функционирования специфических товарно-денежных отношений, посредством которых происходит образование (покупка) ресурсов и их размещение (продажа) на определенных условиях. На этом рынке аккумулируются свободные ресурсы (денежные, товарные) хозяйствующих субъектов, средства государства, а также личные сбережения населения, которые трансформируются в объект продажи (размещения), и перераспределяются на основе возвратности, платности в соответствии со спросом и предложением на них.
Участниками кредитного рынка являются центральные банки (Национальный банк Республики Беларусь), коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые организации (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и трастовые компании, ссудно-сберегательные общества, кредитные кооперативы, лизинговые и финансовые компании и др.) Они аккумулируют свободные денежные средства и формируют предложение ресурсов. Участниками кредитного рынка является и население, в распоряжении которого находятся значительные по объему денежные сбережения.
Основными заемщиками на кредитном рынке выступают хозяйствующие субъекты (государственные предприятия, организации других форм собственности), а также государство и население.
Роль участников кредитного рынка (кредиторы, заемщики) меняется в зависимости от уровня развития и структуры рыночного хозяйства. В связи с различием источников накопления свободных ресурсов и многообразием кредитных сделок структуру кредитного рынка можно рассматривать в зависимости от формы кредита – как рынок коммерческого кредита, рынок банковского кредита, рынок потребительского кредита, ипотечный рынок, лизинговый рынок и т.д. В зависимости от срочности различают рынок однодневных кредитов, рынок краткосрочных и долгосрочных кредитов. В настоящее время заметную роль на кредитном рынке играют банки, выступающие в качестве покупателей, продавцов ресурсов, а также посредников и гарантов.
Сделки на кредитном рынке оформляются депозитными, кредитными, факторинговыми договорами, векселями, депозитными сертификатами и т.п. Обязательными условиями этих договоров является установление срока, формы и размера оплаты за пользование ресурсами.
Источником уплаты банковского процента обычно является прибыль, получаемая от использования ресурсов. Следовательно, величина банковского процента не должна превышать относительный уровень прибыли заемщика, а его минимальная граница не может равняться нулю, так как в этом случае продажа ресурсов (выдача кредитов) теряет смысл. Диапазон колебаний процентных ставок зависит от риска, срочности кредита, его размера, конкуренции, ставок налогов и других условий.
Кредитный рынок оказывает воздействие на все стороны хозяйственной жизни, выполняя ряд функций:
§ регулирующая функция определяет соотношение спроса и предложения на кредитные ресурсы и соответсвующие услуги;
§ стимулирующая функция стимулирует развитие экономики путем предоставления долгосрочных и краткосрочных кредитов банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями;
§ посредническая функция заключается в том, что перераспределяются ресурсы между их собственниками и нуждающимися в них;
§ информационная функция. Рынок представляет собой источник информации, знаний, сведений, необходимых участникам рынка;
§ социальная функция дифференцирует продавцов и покупателей ресурсов, предоставляя лучшие возможности для достижения социальной справедливости в национальной экономике (льготное кредитование потребительских нужд населения, жилья, приоритеты в выборе кредитования государственных программ и др.).
Особенностью кредитного рынка является то, что он обслуживает сферу обращения, но через нее влияет на производство, распределение, обмен и потребление.
Операции Национального банка Республики Беларусь на кредитном рынке.
Национальный банк Республики Беларусь осуществляет операции по привлечению денежных средств банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в белорусских рублях в депозиты. Цель депозитных операций – регулирование ликвидности банковской системы путем привлечения в депозиты денежных средств банков и последующего их использования для рефинансирования коммерческих банков. Национальный банк осуществляет следующие виды депозитных операций: прием средств по фиксированным процентным ставкам и прием депозитов по результатам проведенных депозитных аукционов.
Денежные средства от банков принимаются на основании генерального договора срочного депозита, заключенного между коммерческим банком и Национальным банком. Начисление процентов по депозиту осуществляется по соответствующей процентной ставке, действующей или установленной по итогам проведения депозитного аукциона на дату приема денежных средств в депозит.
Регулярные депозитные аукционы проводятся ежемесячно в последний рабочий день периода выполнения обязательных резервных требований. Обязательными условиями участия банка в депозитном аукционе являются:
— наличие заключенного с Национальным банком генерального договора срочного депозита;
— заявка банка на участие в аукционе, с указанием суммы перечисляемого депозита;
— наличие на счете в Национальном банке денежных средств, перечисляемых коммерческим банком в качестве задатка. При этом, их объем устанавливается Национальным банком в процентном отношении к сумме, указанной в заявке.
Депозитные аукционы проводятся в форме аукциона процентных ставок и аукциона по объявленной процентной ставке в заявке банков.
В пассиве баланса Центрального банка в качестве ресурсов кредитования числятся: объемы наличных денег в обращении; обязательные резервы коммерческих банков, которые находятся в центральном банке; избыточные резервы банков, хранящиеся в центральном банке. В активе баланса отражено распределение ресурсов центрального банка. Национальный банк является кредитором главным образом только для банков и правительства. Осуществляя их кредитование, центральный банк тем самым предоставляет кредитует экономику.
Рефинансирование представляет собой совокупность методов и инструментов, при помощи которых центральный банк воздействует на цену и объем кредитных ресурсов. Основными инструментами рефинансирования банков являются процентные ставки; однодневные расчетные кредиты (овернайт); ломбардные кредиты; целевые кредиты; овердрафт по корреспондентскому счету коммерческого банка и др. Рефинансирование банков позволяет:
§ обеспечить прирост ресурсов банковской системы, покрытие их спроса на кредит;
§ оказать целевую кредитную поддержку государственных программ, отдельных отраслей экономики, предприятий;
§ регулировать процентные ставки на кредитном рынке через ставку рефинансирования;
§ обеспечить индивидуальную финансовую помощь коммерческим банкам для поддержания их ликвидности.
Кредиты овернайт (однодневные расчетные кредиты) предоставляются Национальным банком коммерческим банкам для обеспечения бесперебойности расчетов. Предоставление банкам кредитов овернайт осуществляется в пределах индивидуальных лимитов, устанавливаемых не реже одного раза в квартал по каждому банку в отдельности.
Ломбардные кредиты предоставляются банкам обычно на срок до 30 дней двумя основными способами:
1. по заявлению банков. В этом случае кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной ставке при наличии согласия Национального банка. Срок кредита определяется в заявлении банка. Процентные ставки могут быть дифференцированы в зависимости от срока кредита.
2. По результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона. Ломбардные кредиты предоставляются после проведения аукциона по процентной ставке и в сумме, определяемой условиями и итогами аукциона.
Регулярные ломбардные кредитные аукционы проводятся в Минске еженедельно по средам на срок 7 дней и ежемесячно в последний рабочий день периода выполнения резервных требований. Срок пользования ресурсами корректируется таким образом, чтобы дата погашения приходилась на день проведения следующего аукциона. Ломбардные кредитные аукционы могут проводиться в форме конкурса процентных ставок и по объявленной процентной ставке.
Основой процентных ставок кредитного рынка является официальная ставка центрального банка – ставка рефинансирования. Центральные банки могут изменить (увеличить, уменьшить) ставку рефинансирования, тем самым воздействовать на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулировать уровень ликвидности банков, их кредитную активность. Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает коммерческие банки сокращать размеры кредитов, получаемых от центрального банка, тем самым, уменьшаются кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение ставки рефинансирования соответствует стремлению центрального банка ограничить предложение денег, а также кредитов. Снижение уровня платы за ресурсы центрального банка позволяет банкам приобретать дополнительные ресурсы путем заимствования их у центральных банков, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику.
Курс лекций
