Методы оценки финансовых активов

Западные стандарты денежной отчетности (МСФО) предусматривают отражение активов в бухгалтерском учете в соответствии с четырьмя разными “способами оценки активов”:

1. “Фактической ценой приобретения”;

2. “Восстановительной ценой”;

3. “Вероятной ценой продажи”;

4. “Дисконтированной ценой”.

1. В соответствии с способом фактической цене приобретения “активы учитываются по сумме уплаченных за них денежных средств либо их эквивалентов, либо по честной цене, предложенной за них на момент их приобретения”. Сумма уплаченных за актив денежных средств представляет собой не что иное, как цену приобретения данного актива. С позиции концепции CCF сумма уплаченных за активы денежных средств представляет собой отрицательный CCF (Y), являющийся следствием реализации в прошлом экономического ответа “начать контроль над объектом” — R01, так как компании, находящейся в ситуации 0 (объект не контролируется компанией) по отношению к определенному объекту, дабы перейти в обстановку 1 (объект контролируется компанией) нужно принять как раз ответ “начать контроль над объектом” — R01

По окончании начального отражения активов в соответствии с данным способом, целесообразно осуществлять переоценку активов, потому, что отражение активов по стоимостям, превращает денежную отчетность в “летопись”, лишая ее прогностической ценности для принятия экономических ответов.

2. В соответствии с способом восстановительной цене “активы отражаются по сумме денежных средств либо их эквивалентов, которая должна быть уплачена в том случае, если такой же либо эквивалентный актив приобретался бы на данный момент”. По сути, сумма денежных средств либо их эквивалентов, которая должна быть уплачена в том случае, если такой же либо эквивалентный актив приобретался бы на данный момент представляет собой отрицательный CCF (Y), являющийся возможным следствием реализации экономического ответа “начать контроль над объектом” -R01

Представляется не хватает корректным отражение активов в соответствии с данным способом, во-первых, вследствие того что он подразумевает определение только одного из двух элементов цены экономического ответа — отрицательного CCF (Y); во-вторых, по причине того, что активы являются объектами экономических взаимоотношений, находящиеся в ситуации 1 (объект контролируется субъектом) и исходя из этого по отношению к ним возможно принято или ответ типа R11, или ответ типа R10, но никак не ответ R01.

3. В соответствии с способом вероятной цены продажи “активы отражаются по сумме денежных средств либо их эквивалентов, которая на данный момент возможно выручена от продажи актива в обычных условиях”. Сумма денежных средств либо их эквивалентов, которая на данный момент возможно выручена от продажи актива в обычных условиях, по сути, представляет собой хороший CCF (X), являющийся возможным следствием реализации экономического ответа “прекратить контроль над активом” — R10.

Так вероятная цена продажи представляет собой хороший CCF (X), являющийся возможным следствием реализации экономического ответа “прекратить контроль над активом” — R10

Представляется не хватает корректным отражение активов в соответствии с данным способом, поскольку он подразумевает определение только одного из двух элементов цены экономического ответа R10- хорошего CCF (X), а во-вторых, как было найдено нами ранее, отражение активов по цене экономического ответа R10 не соответствует цели денежной отчетности, зафиксированной в МСФО, поскольку не снабжает возможность адекватного отражения денежного состояния компании, трансформации ее результатов деятельности и финансового состояния.

4. В соответствии с способом дисконтированной цене “активы отражаются по дисконтированной цене будущего чистого поступления денежных средств, каковые, как предполагается, будут создаваться данным активом при обычном ходе дел”. Дисконтированная цена будущего чистого поступления денежных средств представляет собой ни что иное как отличие дисконтированных будущих хороших и отрицательных потоков денежных средств. Так, будущий хороший поток денежных средств, что, как предполагается, будет создаваться данным активом при обычном ходе дел, по сути, представляет собой хороший CCF (X), являющийся возможным следствием реализации экономического ответа “продолжить контроль над активом” — R11. Будущий отрицательный поток денежных средств, что, как предполагается, будет создаваться данным активом при обычном ходе дел, по сути, представляет собой отрицательный CCF (Y), являющийся возможным следствием реализации экономического ответа “продолжить контроль над активом” — R11.

Так, дисконтированная цена актива, по сути, является стоимостью экономического ответа “продолжить контроль над активом” — R11 С учетом изложенного выше возможно заключить, что применение активов представляется самоё корректным, во-первых, потому, что он предполагает отражение активов по цене, а не по цене; во-вторых – потому, что он предполагает отражение активов по цене экономического ответа “продолжить контроль над активом” — R11, а так как активы являются объектами экономических взаимоотношений, находящиеся в ситуации 1 (объект контролируется субъектом), то по отношению к ним ответ типа R11 возможно принято; в-третьих, потому, что он предполагает определение обоих элементов цены экономического ответа: и отрицательного CCF (Y), и хорошего CCF (X), являющихся возможным следствием реализации указанного экономического ответа.

3 8 Модель ценообразования денежных активов CAPM

Похожие статьи:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector