Консультанты по фьючерсной торговле, управляющие небольшими суммами

Кое-какие СТА не имеют и 3 миллионов долларов в управлении. Исходя из этого для них риск в большинстве случаев мало выше того, с которым сталкиваются большие СТА, имеющие возможность осуществлять намного более действенную диверсификацию. Но менее большие СТА располагают в потенциале более высокой возможностью роста прибыли, чем большие СТА. Маленькие СТА, каковые желают рисковать более чем 8 процентами капитала для роста капитала, смогут приобретать до 40 процентов прибыли при помощи управления капиталом. Главное различие между маленькими СТА и большими СТА пребывает в том, как диверсифицируются средства. Большие СТА создают разделение средств и руководят частями как отдельными фондами. Маленькие СТА применяют пара способов для диверсификации, но все метона данный момент используются к одному портфелю. Так, число торгуемых контрактов все же велико, дабы фонд имел возможность срочно воспользоваться возможностями геометрического роста.

В случае если маленькие СТА имеют 3.000.000 долларов в управлении и наряду с этим применяют четыре способа в одном портфеле, то фонд может торговать 8 договорами без через чур громадного риска. В случае если любой способ приведет к проседанию капитала в 15.000 долларов и периоды убытков по всем способам совпадут, то неспециализированный риск для фонда будет составлять 16 процентов. Опять-таки такое вряд ли случится, поскольку возможность, что все четыре способа приведут к большим убыткам в один момент (в рамках пятилетнего периода), образовывает весьма маленькую долю процента (в случае если лишь способы не базируются на одной и той же логике).

В действительности, в случае если утраты по портфелю составляют 20.000 долларов, то фонд несет 5,3-процентный убыток. В случае если любой способ дает 20.000 долларов на договор за 12-месячный период, что не через чур много, то при помощи способа Фиксированных Пропорций величина счета вырастет до 4,28 миллиона американских долларов, либо на 42,6 процента.

Малые СТА кроме этого применяют варианты Фиксированно-Фракционного способа. Если сравнивать с большими СТА, они желают рисковать больше, чем частью процента по сделке. В рвении взять более большие доходы кое-какие малые СТА рискуют приблизительно 2 процентами по каждой сделке. При риске в 2 процента по сделке, другими словами 1.500 долларов на договор, малые СТА смогут прибавлять по договору на каждые 75.000 долларов управляемого капитала. Это означает, что в торговле будет задействовано 40 контрактов. 20.000 долларов убытка на договор образовывает примерно 25 процентов средств. Иначе, в случае если любой способ дает 20.000 долларов прибыли на договор, то доход составит более 100 процентов за год.

Но в случае если цель пребывает в получении более высоких доходов, то малые СТА будут в намного более удачной позиции, проводя предстоящую диверсификацию риска, вместо того дабы оперировать солидным числом контрактов, применяя сегодняшние способы. Предпонаправляться, трейдер может иметь 15 разных способов, распределенных на 5 разных сумок: по 3 способа на портфель, торгуя 8 договорами по каждому портфелю. В случае если в один момент все сумки понесут убытки по 10.000 долларов на договор, то большой риск составит 13 процентов. Кроме этого, в случае если любой способ дает лишь 10.000 долларов в год (30.000 долларов на портфель), то способ Фиксированных Пропорций может расширить доход до 3,5 миллиона долларов (116% дохода) со намного меньшей возможностью высоких рисков.

Одно последние замечание по поводу сравнения: любой способ в прошлом сценарии обязан давать половину прибыли на договор, которая нужна при варианте с 2-процентным риском. Любой способ в таком сценарии обязан создавать 20.000 долларов на контракт, чтобы получить более 100 процентов дохода. В случае если способ дает 20.000 долларов по последнему сценарию, то предполагаемые прибыли будут составлять сумму приблизительно в 11.560.000 американских долларов, либо 385 процентов дохода. Не каждый способ может привести к таким результав том месте. Редко случается кроме того, что все способы выясняются рентабельными к Январю. Но дабы сравнить одни яблоки с другими, необходимы цифры.

На данный момент я знаю лишь одного СТА, что деятельно пытается применять правила, обрисованные в книге, в управлении своим фондом. Это Джон Зервас. Джон практически новичок на арене менеджмента, но уже имеет приличный опыт торговли. Его первым учителем был папа, трейдер с долгим стажем. Джон уделяет значительное внимание денежному менеджменту, и поныне он систематично консультируется со мной по вопросам применения правил управления капиталом, дабы расширить потенциал геометрического роста, ограничивая наряду с этим риск.

Самый возможно, что другие СТА и СРО кроме этого обратят собственный интерес к сфере денежного менеджмента в ближайшие пара лет. Но я не знаю никого, кто бы сейчас деятельно пользовался этими правилами на практике. Я ни при каких обстоятельствах не руководил средствами для фонда а также ни при каких обстоятельствах не испытывал для того чтобы жажды. В случае если вас заинтересует практика разных фондов, то я имел возможность бы более обстоятельно расзадать вопрос экспертов о правилах управления капиталом, которыми они пользуются на данный момент.

Трейдинг. Торговля фьючерсами. Сбербанк.

Похожие статьи:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector